SAP yapay zeka için işe alımları ve seyahatleri dondurdu

Investing.com — SAP SE hisseleri Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde %0,5 yükselişle 159,15 dolardan işlem görüyor. Bloomberg’in haberine göre Alman yazılım devi yeni işe alımları kısıtlıyor ve yapay zeka dışı iş seyahatlerini azaltıyor. Şirket bu tasarrufları “yapay zekaya önemli bir hamle” için yönlendiriyor. Bu hamle, şirketin yönetim kadrosunu bu yıl iki kez yeniden şekillendiren stratejik bir bahsin parçası.

SAP SE (ETR:SAPG) hissesi NYSE’de geçen yıl boyunca yaklaşık %47 değer kaybetti. ADR, 23 Temmuz’daki kritik ikinci çeyrek kazanç raporundan önce 148,06 dolarlık 52 haftalık tabanının hemen üzerinde seyrediyor.

InvestingPro’ya yükselterek yazılım değerini ölçün – bugün %60 indirim kazanın

Harcama yönlendirmesi kapsamlı bir liderlik yeniden yapılanmasıyla eşleşiyor. CEO Christian Klein, “Proje Fuji” adlı program kapsamında yapay zeka ürün geliştirmenin kontrolünü şahsen üstlendi. Klein, ayrılan yönetim kurulu üyesi Muhammad Alam’ın sorumluluklarını hemen bir yedek atamak yerine devraldı. Operasyon Direktörü Sebastian Steinhäuser Endüstriyel Yapay Zeka’yı devraldı. SAP, CIO.com’a yaptığı açıklamada mantığı doğruladı: “SAP, yapay zeka odaklı Otonom İşletme’ye dönüşümünü hızlandırmak için organizasyonunu geliştiriyor. Yeni yapı, yapay zeka, veri ve temel uygulamaları bir araya getiriyor. SAP’nin benzersiz süreç uzmanlığı üzerine inşa edilmiş daha entegre, uçtan uca çözümler sağlıyor.”

Bu, 2026’daki ikinci büyük yeniden yapılanma. Mart ayındaki yeniden yapılanma “Müşteri Değer Grubu”nu oluşturdu. Mayıs güncellemesi ise doğrudan Klein’a bağlı özel “İş Yapay Zeka Platformu” ve “Otonom Paket” birimleri kurdu. İç değişim hızı, şirketin bu dönüşü ne kadar ciddiye aldığını gösteriyor. Ayrıca hisse 200 günlük hareketli ortalaması olan 182,43 euronun %26’dan fazla altına düştükçe yatırımcı sabrının ne kadar aşındığını yansıtıyor.

Klein, dönüşümün işgücü için ne anlama geldiği konusunda açık sözlü. Perşembe günü The New York Times’a şunları söyledi: “İki veya üç yıl içinde burada birinin hala yazılım kodlayıp kodlamayacağından emin değilim. Daha küçük bir işgücüyle çalışmayı beklemiyorum ama çok, çok farklı bir işgücüyle çalışmayı bekliyorum.” SAP, 2023 yeniden yapılanmasında yaklaşık 3.000 işten çıkarma yaptı. Ardından 2024 başında 8.000 pozisyonu etkileyen 2 milyar euroluk bir maliyet programı başlattı. Ancak o zamandan beri 3.500’den fazla net yeni rol ekledi. Bunların çoğu yapay zeka çözümleri üzerinde çalışan müşteri odaklı “ileri konuşlandırılmış mühendisler”.

Klein, Mayıs 2026’daki SAP Sapphire etkinliğinde “Otonom Paket”i tanıttı. Tam bulut ERP yığınını ajansal yapay zeka etrafında yeniden markaladı. “Yapay Zeka Birimleri” ile ölçülen tüketime dayalı fiyatlandırmaya geçişi doğruladı. Bu, geleneksel kullanıcı başına SaaS faturalandırmasından önemli bir yapısal ayrılma. Gelir öngörülebilirliğini değiştirebilir. Kurumsal müşterilerin ve analistlerin bu geçişi nasıl modelleyeceği, sonuçlara giderken en önemli açık sorulardan biri.

Buna rağmen analistler genel olarak yükseliş görüşlerini korudu. UBS hisse için 205 euro hedef koydu. Berenberg 215 euro, Jefferies al önerisiyle 210 euro ve Bernstein Research 276 euroya kadar hedef belirledi. UBS analisti Michael Briest, ikinci çeyrekte daha fazla marj iyileşmesi bekliyor. Birinci çeyrekte işletme marjı %30 oldu. Bu, 13 çeyrekteki en yüksek seviye. Aynı zamanda birinci çeyrek bulut geliri sabit döviz kurlarında %27 arttı. 2027 sonu boyunca devam eden 10 milyar euroluk hisse geri alım programı bir miktar aşağı yönlü destek sağlıyor. Ancak mevcut dilimin ilk ayağı ortalama 161,16 euro fiyattan yaklaşık 16,3 milyon hisse geri aldı. Bu, hissenin bugün Xetra’da işlem gördüğü 138,92 euronun oldukça üzerinde.

Sonuç olarak 23 Temmuz kazanç açıklaması Klein’ın sermaye disiplini stratejisi için ilk gerçek karne kartı olacak. Konsensüs, 11,47 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 2,06 dolar kazanca işaret ediyor. Yatırımcılar yapay zeka yatırım programının ölçeğine ilişkin herhangi bir güncellemeyi yakından izleyecek. Otonom Paket’in ticari lansmanındaki ilerlemeyi takip edecekler. Ayrıca yönetimin “Yapay Zeka Birimleri” fiyatlandırma modelinin ileriye dönük gelir görünürlüğü üzerindeki etkisini nasıl çerçevelediğini izleyecekler. İşe alım dondurması bu soruları gündeme getirdi. Ancak şirket, şu anda kazanç öncesi sessiz döneminde olduğu için henüz yanıtlamadı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

SAPG hak ettiği değerin altında mı, yoksa tuzak mı kuruyor?

Sezgiye güvenmek yetmez. Adil Değer hesaplayıcımız, SAPG için hak edilen fiyatı ortaya çıkarmak adına 17 kanıtlanmış değerleme modeli kullanır.

Fırsat kaçmadan önce SAPG veya binlerce diğer hisse senedi hakkında net fikir sahibi olabilirsiniz.

Temmuz Kampanyası – InvestingPro’da %60 İndirim