admin Investing.com — Arista Networks hissesi gün ortası işlemlerinde %16,23 düşerek 142,59 dolardan işlem görüyor. Yapay zeka ağ devi, piyasa kapanışı sonrası açıkladığı 2026 birinci çeyrek kazanç raporunun ardından keskin bir “haberi sat” tepkisiyle karşılaştı. Yatırımcılar, marj baskılarına ve bir önceki yıla göre neredeyse %90’lık rallinin yarattığı yüksek beklentileri karşılayamayan rehbere odaklandı. Şirket, 2026 birinci çeyrek gelirini 2,709 milyar dolar olarak açıkladı. Bu, yıllık bazda %35,1 büyüme anlamına geliyor. Faaliyetlerden nakit akışı ise 1,69 milyar dolar seviyesinde güçlü seyretti. Piyasanın olumsuz tepkisi esas olarak ikinci çeyrek projeksiyonundan kaynaklanıyor. Arista, yaklaşık 2,8 milyar dolar gelir ve %46-47 düzeltilmiş faaliyet marjı hedefliyor. Bu oran birinci çeyrektekinden daha düşük. Tahmin, daha ılımlı yıllık büyüme anlamına geliyor. Bu da hisse senedinin değerlemesine yansıyan yüksek beklentilerle çelişiyor.
Yönetimin işaret ettiği temel endişe tedarik zinciri görünümüydü. Hisseler, piyasa öncesi işlemlerde zaten yaklaşık %9 düşüşteydi. CEO Jayshree Ullal, yapay zeka altyapısının agresif inşası nedeniyle sektör genelinde bir bileşen kıtlığı konusunda uyardı. Yapay zeka kaynaklı talep nedeniyle malzeme arzının kısıtlı kaldığını belirtti. TD Cowen, Arista Networks için fiyat hedefini 170 dolardan 200 dolara yükseltti. Al tavsiyesini korudu. Hiper ölçekli sağlayıcıların sermaye harcaması yorumlarının ardından iyimserlik duyduklarını belirtti. Bununla birlikte, arz kısıtlamaları önemli bir faktör olmaya devam ediyor. Bunlar esas olarak anahtar silikonunu etkiliyor. Broadcom’un arzı TSMC kapasitesiyle sınırlı. Piper Sandler da fiyat hedefini 175 dolardan 181 dolara yükseltti. Aşırı Ağırlık notunu korudu. Ancak firma, zirve büyüme ve büyümeyi kısıtlayabilecek artan taahhüt iptalleriyle ilgili erken endişeleri vurguladı.
Bu arada, bugünkü makro arka plan aslında yapıcıydı. S&P 500 %1,10 kazandı. Nasdaq %1,59 yükseldi. Dow %1,01 ilerledi. Bu, ANET’in keskin düşüşünün tamamen şirkete özgü olduğu anlamına geliyor. Ağ devi, beklenenden iyi çeyreklik gelir ve kazanç açıkladı. Ancak yönetimin yükseltilmiş 2026 gelir büyüme tahmini, hissenin geçen yıl boyunca yaklaşık %90’lık rallisinin ardından oluşan yüksek beklentilerin gerisinde kaldı. Yönetimin tedarik darboğazları ve kısa vadeli marj baskısı konusundaki görüşmeleri endişe yarattı. Zaten neredeyse mükemmel icra arayan yatırımcılar tedirgin oldu. İçeriden öğrenenlerin faaliyetleri cephesinde, yönetim kurulu üyesi Charles Giancarlo 01.05.2026’da 8.000 hisse sattı. Toplam tutar yaklaşık 1.403.201 dolar oldu. İşlem, önceden belirlenmiş bir Kural 10b5-1 ticaret planı kapsamında bir aile vakfı aracılığıyla gerçekleştirildi.
Sonuç olarak, brüt marj daralması, beklentilere göre hayal kırıklığı yaratan rehber artışı ve CEO düzeyinde çok yıllı arz kısıtlamaları uyarısının birleşimi, primli değerlemeden işlem gören hisse için çok fazla oldu. Yönetimin kendisi, karışım ve arz sürekliliğini sağlamak için yapılan ödünler nedeniyle brüt marj baskısı beklediğini kabul etti. Buna rağmen tahmin edilen büyümeyi %27,7’ye hafifçe yükseltti. 2026 için 11,5 milyar dolar hedefliyor. Ayrıca yapay zeka gelir hedefini 3,5 milyar dolara çıkardı. Bu, yapay zeka satışlarını yıllık olarak ikiye katlamaktan fazla anlamına geliyor. Şirket, arz kısıtlamalarının önümüzdeki bir veya iki yıl boyunca devam edeceğini ve büyümeyi olumsuz etkileyeceğini belirtti. Dik değerlemeyle birlikte bu durum, geçici yatırımcıları kenara çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.