Emtialar neden yeniden ilgi görüyor — UBS’den önemli çıkarımlar

Investing.com — UBS’ye göre yatırımcıların emtialara ilgisi çok yıllık zirvede bulunuyor. Banka bu hafta emtia yatırımı hakkında 10 önemli çıkarım içeren bir rapor yayınladı. Rapor, bu varlıkların temel işleyişinden portföy oluşumuna kadar birçok konuyu ele alıyor. Ayrıca yatırımcıların dikkat etmesi gereken davranışsal tuzakları da inceliyor.

Yüksek enflasyon riski, kilit kaynaklar için jeopolitik rekabet ve fiziksel ekonomiye artan ilgi etkili oldu. Tahvillerin azalan çeşitlendirme faydalarına ilişkin endişeler de rol oynadı. Tüm bunlar varlık sınıfına yeni bir bakış açısı getirdi.

UBS, sıkça dile getirilen dört yatırım gerekçesini çerçevelendiriyor. Bunlar çeşitlendirme, enflasyona karşı koruma, aşağı yönlü koruma ve getiri artırımıdır. Banka her biri hakkında ölçülü bir değerlendirme sunuyor.

Emtialar tarihsel olarak çeşitlendirme faydaları sağladı. Bu durum hisse senetleri ve tahvillerle düşük korelasyonlardan kaynaklanıyor. Özellikle bu iki varlık sınıfı birlikte hareket ettiğinde fayda görülüyor. Ancak banka şunu uyarıyor: “Bu ilişkiler piyasa düşüşleri sırasında zayıflayabilir.”

Enflasyona karşı koruma konusunda UBS önemli bir nokta belirtiyor. Emtialar tarihsel olarak koruma sağladı. Ancak geniş kapsamlı maruz kalma, ılımlı veya düşen enflasyon dönemlerinde geride kalabilir.

Aşağı yönlü koruma durumu da benzer şekilde şartlı. Altın daha güvenilir savunma özellikleri gösterdi. Enerji ise arz şoklarına karşı koruma sağlayabilir. Bununla birlikte banka, emtialardan genel aşağı yönlü korumanın tutarsız olduğunu söylüyor.

Bu arada getiri artırımı, başlangıç tahsisine ve incelenen zaman dilimine büyük ölçüde bağlı. Roll getirisi oldukça değişken olarak tanımlanıyor.

Maruz kalmak isteyen yatırımcılar için UBS bir öneride bulunuyor. Düşük ila orta tek haneli bir tahsis uygun görülüyor. Bu, çeşitlendirme ve enflasyon duyarlılığı karşılığında düşük performans dönemlerini kabul edebilenlere yönelik.

Uygulama yaklaşımı konusunda banka net bir tavır sergiliyor. “Çeşitlendirilmiş, düzenli olarak yeniden dengelenen bir emtia vadeli işlem portföyü” öneriliyor. Bu yaklaşım “geniş faydaları yakalamanın en basit yolu” olarak tanımlanıyor.

UBS şunu ekledi: “Hedefli pozisyonlar faydalı olabilir ancak daha yüksek volatilite ve uygulama riskleri içerir.”

Tahsis kararları söz konusu olduğunda UBS önemli bir argüman sunuyor. Tahvillerden finansman, hisse senetlerinden finansmana göre portföy volatilitesini daha iyi korur. Ancak dezenflasyon riskini artırır. Hisse senedi fonlu tahsisler için bunun tersi geçerlidir.

Sonuç olarak banka şunu belirtiyor: Emtialar “tarihsel olarak çeşitlendirme ve bazı enflasyona karşı koruma özellikleri sundu.” Ancak her ikisi de sınırlamalarla geliyor. Yatırımcılar uzun süreli düşük performans dönemlerine hazırlıklı olmalı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Piyasalar mola vermez ama siz verebilirsiniz.

Siz yaz tatilinin keyfini çıkarırken, piyasa hareket etmeye devam ediyor. İyi haber şu ki ProPicks AI hiç durmadan çalışıyor ve fırsatları ortaya çıkarmak amacıyla 100’den fazla finansal metrik kullanarak binlerce hisse senedini analiz ediyor.

Teknoloji Devleri stratejimiz, Kasım 2023’teki lansmanından bu yana S&P 500’ün iki katından fazla getiri sağladı; Siemens Energy (+231,5%) ve Sandisk (+189%) gibi kazananları herkes fark etmeden önce yakaladı.

Bu yaz daha akıllıca yatırım yapmak sizin elinizde.

Temmuz Kampanyası – InvestingPro’da %60 İndirim