Wolfe Research, güçlü nakit akışı görünümüyle Chevron’u yükseltti

Investing.com — Wolfe Research, Chevron için tavsiyesini “Eşit Ağırlık”tan “Ağırlıklı Al”a yükseltti. Petrol devine ait hisselerdeki son gerileme cazip bir giriş noktası yarattı. Uzun vadeli serbest nakit akışı beklentilerindeki iyileşme hisse fiyatına tam olarak yansımadı.

Aracı kurum, 210 dolar fiyat hedefi belirledi. Bu hedef, hissenin 1 Temmuz kapanış fiyatı olan 165,69 dolardan yaklaşık yüzde 27 yukarı potansiyel anlamına geliyor. Emtia fiyatlarındaki dalgalanma, Chevron’un uzun vadeli nakit akışı görünürlüğündeki iyileşmeleri gölgeledi. Hisseler, uzun vadeli Brent petrol fiyatını varil başına 60 doların altında fiyatlıyor. Normalleşmiş vadeli eğri ise 70 dolara daha yakın.

Wolfe’a göre Chevron’un yatırım senaryosu güçlendi. Bu yıl birçok yeni geliştirme fırsatı elde edildi. Guyana’da potansiyel dokuzuncu aşama geliştirme bunlardan biri. Venezuela, Libya ve Irak’taki projeler de var. Bu projeler üretim büyümesini 2030’un ötesine taşıyabilir. Aracı kurum ayrıca Guyana’nın önemli bir serbest nakit akışı dönüm noktasına ulaşmasını bekliyor. Uaru projesinin devreye girmesiyle bu 2026’nın ikinci yarısında gerçekleşecek. Şirketin zayıf petrol fiyatlarına karşı direnci artacak.

Aracı kurum, Chevron’un Hess satın almasının anlamlı finansal faydalar sağlamaya başladığını söyledi. Guyana’nın serbest nakit akışı, anlaşma için çıkarılan hisselerle ilişkili temettüleri fazlasıyla karşılayacak. Guyana, Chevron’un serbest nakit akışına en büyük katkı sağlayan bölge olacak. Bu durum, şirketin Kazakistan’daki Tengiz sözleşmesinin 2033’te sona erebileceğine dair endişeleri dengelemeye yardımcı olacak.

Wolfe, temel senaryo değerlemesinde Tengiz sözleşmesinin sona erdiğini varsayıyor. Ancak bu sonucun Chevron’un hisse fiyatına zaten yansıdığını belirtti. Herhangi bir sözleşme uzatması ek yukarı potansiyel oluşturacak. Aracı kurum, daha az elverişli koşullarda uzatmanın değerlemeyi yüzde 6 ila 8 artırabileceğini tahmin ediyor. Mevcut koşullarda uzatma ise yaklaşık yüzde 12 ekleyebilir.

Wolfe, Chevron’un genişleyen büyüme projeleri portföyünün sürdürülebilir temettü büyümesini desteklediğini ekledi. Yakın zamanda açıklanan veri merkezi talebine bağlı enerji projesi de var. Bunlar yıllık yüzde 4 ila 5 temettü büyümesini destekliyor. Uzun vadeli Brent petrol fiyatı varsayımı varil başına 70 dolar. Bu varsayım altında 210 dolarlık fiyat hedefi güçleniyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

CVX almak riskli mi, yoksa güvenli mi?

Al düğmesine tıklamadan önce, stop-loss seviyenizi tam olarak nereye koyacağınızı bilin. Vision AI, CVX grafiğini her yönüyle “görür” ve 60 saniye içinde eksiksiz bir risk yönetimi planı sunar: Giriş noktası, stop-loss ve kâr hedefi.

Kayıplarınızı sınırlayın. Her işlemi doğrulayın. Daha akıllıca yatırım yapın.

Temmuz Kampanyası – InvestingPro’da %60 İndirim